上海自贸区人民币债券与香港美元债券发行模式对比以及法律要点分析讲座顺利举办

讲座由大成律师事务所高级合伙人王翊律师主持。大成中国区管理委员会主任、高级合伙人杜庆春律师和大成香港办公室管理合伙人及争议解决业务部主管合伙人布英达律师分别作开场致辞。杜庆春律师首先对各位香港同事的来访表示热烈欢迎，希望双方能够继续加强沟通交流，深度挖掘合作潜能，推动多领域业务共同发展。布英达律师对香港办公室的基本情况、核心优势及重点项目等内容进行了介绍，并希望借此机会与大家共同探讨自贸区人民币债券的机遇与挑战。

图/杜庆春律师

图/布英达律师

图/王翊律师

大成香港办公室孙宁鑫律师以《中国企业上海自贸区人民币债券发行》为题，从参与方、发行结构、市场和发行、文件、中国法问题和上市要求等方面对美元债券与自贸区人民币债券发行的异同进行全面讲解。就参与方，孙律师通过对比信托人与财务代理人，详细阐述了债券发行参与方在美元债券与自贸区人民币债券的特色；结合发行结构图表，从发行结构方面，分析了直接发行、跨境担保以及备用信用证三种发行结构下美元债券与人民币债券的差异以及产生该等差异的底层逻辑；同时，孙律师就上述美元债券以及人民币债券的不同之处，系统阐述他们对交易文件撰写产生的影响；此外，孙律师还就中国法方面（包含备案、登记、税务）以及上市要求（香港联交所vs澳门澳交所）层面分别阐释美元债以及人民币债券下的异同。

图/孙宁鑫律师

大成律师事务所合伙人陈阳律师以《中长期外债审核新规实务》为题，结合2023年发改委最新规定，梳理中长期外债注册申请阶段的主要法律规定，并分享了出具该阶段法律意见主要核查事项和法律意见书主要内容，以及与出具法律意见相关尽职调查的注意事项与服务要点。

图/陈阳律师

圆桌讨论环节由大成香港办公室孙宁鑫律师主持，大成香港办公室企业融资业务部合伙人李文昭律师，大成律师事务所高级合伙人徐文萍律师、合伙人陈阳律师以及曾若琳律师等围绕自贸区债券发展机遇、债券发行注意事项、56号文新规下的变化、尽职调查核查要点等内容展开讨论。

图/圆桌讨论

本次讲座立足人民币国际化新格局，聚焦自贸区人民币债券这一时代热点，现场反响热烈，交流会也画上了圆满的句号。