大成助力山东省首单清洁能源权益并表类REITs成功发行

近日，大成助力“山东水发综合能源有限公司2025年度第一期定向资产支持票据(类REITs)”在银行间债券市场成功发行。该项目是山东省首单清洁能源权益并表类REITs，水发集团有限公司(以下简称“水发集团”)成为山东省第二家成功发行权益并表类REITs的省属国企。该产品期限16年，底层资产为水发集团旗下位于临沂市、嘉峪关市的相关光伏发电项目。

 

本项目积极响应和践行了国家关于盘活存量资产、扩大有效投资、推动能源结构绿色转型的政策号召，构建了清洁能源行业“募、投、管、退”全周期闭环与良性循环;通过产品架构、交易结构与治理机制的一系列复杂创新安排，实现了权益并表的财务效果，为国有企业优化资本结构、降低资产负债率提供了实践样本，极具创新意义和示范效应。

 

水发集团

 

 

水发集团成立于2009年11月，是山东省政府批准设立的省级骨干水利工程投融资平台，归山东省国资委统一监管，总部位于济南，业务涵盖水利水务、现代农业、清洁能源等产业，旗下拥有4家上市公司，是2024中国500强企业，获得山东省首家“绿色企业”认证，国内信用评级双AAA。水发集团积极服务国家“碳达峰、碳中和”战略，清洁能源总容量超700万千瓦，位居国内五大地方清洁能源企业行列，致力于打造为“水农结合、能源赋能、具有全国重要影响力的综合性水利水务企业集团”。

 

作为本项目的专项法律顾问，大成律师事务所提供了全程法律服务，包括法律尽职调查、交易结构设计论证、交易文件起草及法律意见书出具等全方位法律服务，就项目所涉及的权属合规性、可转让性、国资交易、治理机制等一系列核心法律合规问题，提供了专业的法律意见与可行的解决方案。

 

本项目由大成高级顾问刘菲、合伙人胡继东律师牵头主办，项目组成员还包括陈丽华、史海潮、丁子轩等。大成律师团队凭借在不动产与基础设施的证券化、多层次REITs产品领域(涵盖公募REITs、私募REITs、类REITs等)的深厚积淀，为客户提供了优质、高效的法律服务，体现了大成在复杂创新金融业务中的领先优势和综合服务能力。